Szokatlan lépésektõl hangos az európai bankszektor
Irta: Olvaso - Datum: 2012. January 18. 07:53:29
Rövidesen az összes, tõkehiánnyal küszködõ európai banknak be kell mutatnia tervét a hatóságoknak arra vonatkozóan, miként kívánja rendezni tõkehelyzetét. Számos bank szokatlan (unorthodox) lépésekhez folyamodott, melyek kevésnek bizonyulhatnak ahhoz, hogy alapjaiban is rendbe tegyék a bankok ingatag pénzügyeit - írja a Wall Street Journal.
Teljes hir
Rövidesen az összes, tõkehiánnyal küszködõ európai banknak be kell mutatnia tervét a hatóságoknak arra vonatkozóan, miként kívánja rendezni tõkehelyzetét. Számos bank szokatlan (unorthodox) lépésekhez folyamodott, melyek kevésnek bizonyulhatnak ahhoz, hogy alapjaiban is rendbe tegyék a bankok ingatag pénzügyeit - írja a Wall Street Journal.
Decemberben 31 európai bankot kötelezett az Európai Bankhatóság (EBA) arra, hogy rendezze tõkehelyzetét a 2012. június 30-ára elõírt 9%-os elsõdleges alapvetõ (core Tier 1) tõkemutató elérés érdekében. Összesen 115 milliárd eurónyi pótlólagos tõkével kell rendelkeznie ennek a 31 banknak, hogy váratlanul nagy veszteségek esetén is stabilak maradjanak.
Core Tier 1
A core Tier 1 tõke a bankok legmagasabb minõségû tõkeelemeibõl (törzstõke) illetve a kormányok által nyújtott hibrid forráselemekbõl álló tõkekategória, mely az EU jelenleg érvényes tõkekövetelményi irányelvén (CRD) alapul. Elismeri az államok által a bankoknak nyújtott tõkeinjekciókat, azonban nem veszi figyelembe a pénzügyi intézményekben lévõ érdekeltségeket és a hibrid tõkeelemeket, többek között a meglévõ elsõbbségi részvényeket. Az elsõdleges alapvetõ tõkemutató a core Tier 1 tõke és a kockázatokkal súlyozott eszközérték (RWA) hányadosa, melynek 2012. június 30-ig el kell érnie a 9%-ot.
A tõkeemelés leginkább kézenfekvõ módja a többmilliárd eurós részvénykibocsátás, amit az UniCredit választott. Mint ahogy azonban az olasz bank példája is mutatja, egy ilyen lépéssel a meglévõ részvényesek hígítását kockázatja egy hitelintézet.
Szokatlan lépésektõl hangos az európai bankszektor
Ehelyett szokatlan (unorthodox) lépéseket választ a nagy többség: számviteli elszámolások megváltoztatásával, az alkalmazotti javadalmak és osztalékok készpénz helyett részvénnyel történõ kifizetésével operálnak amellett, hogy széles körben csökkentik eszközállományukat, befagyasztják hitelezésüket, eladnak bizonyos üzletágakat és változtatnak eszköziek elszámolásán. Mindezzel csökken a tõkemutatók nevezõje (kockázatokkal súlyozott eszközérték) vagy nõ a számlálója (tõke), így általában olcsóbb a tõkehelyzet rendezésének folyamata, mint a piaci részvénykibocsátás.
Szokatlan lépésektõl hangos az európai bankszektor
A tõkehelyzet javításának egyik cseles módja, hogy a romló kilátásokat az egyes külföldi akvizíciókhoz kapcsolódó goodwill tételek leírásával vezetik át könyveikbe a hitelintézetek, ez ugyanis olyan veszteség, amely nem csökkenti a bank tõkéjét. A spanyol BBVA például a múlt héten bejelentette: közel 1 milliárd eurós veszteség érte az USA déli részén mûködõ, 2007-ben megvett banki üzletágának goodwill-leírása miatt. Ahelyett, hogy csökkentené, még növeli is a lépés a bank tõkéjét: a spanyol szabályok alapján a goodwill leírása adóelõnyt jelent a banknak, ami a BBVA számításai szerint 400 millió euróval növeli saját tõkéjét. Csak egy elem a sok közül, melyek segítik a spanyol bankot 6,3 milliárd eurós tõkehiányának rendezésében. Más hasonló intézkedéseket is tervez a bank, így várhatóan nem kényszerül részvénykibocsátásra. Olaszországban a Banca Monte dei Paschi di Siena is hasonló "mûveletbõl" profitálhat, de még bizonytalan képes-e a bank részvénykibocsátás nélkül elengedõ tõkét emelni.
Szokatlan lépésektõl hangos az európai bankszektor
Németországban a Commerzbanknak 5,3 milliárd eurós tõkehiányt kell eltüntetnie fél év alatt, a bank természetesen szeretné elkerülni az újabb állami mentõcsomagot és a részvénykibocsátást is. Ehelyett igyekszik rábírni vezetõ alkalmazottait, hogy fizetésük egy részét részvényben fogadják el, az Allianz kezében lévõ 5%-nyi alárendelt tõkét ("csendes részesedés") pedig törzstõkévé alakítaná át. Eközben termelõdõ profitját tõkeképzésre fordítja, hitelezését pedig több piacon leállította.
Link