MegcsapoljĂĄk a magyar bankbetĂŠteket? - JĂśnnek a negatĂ­v kamatok

Tegnap (2015.02.18.), 13:45
Turzó Ádåm Pål

"Még én fizessek a banknak azért, hogy betétet helyezhessek el nála?" - hökkenhetnek meg nem egy német bank ügyfelei, ahol a negatív állampapír- és kötvényhozamok után már a bankbetéteknél is negatív kamattal nézhetnek szembe. A szokatlan jelenség azonban nem sokáig marad német kuriózum: a jelek szerint a vállalati devizabetéteknél hamarosan a magyar bankoknak is jogában áll majd negatív kamatot felszámítaniuk. És ha ez indokolt lesz, minden bizonnyal meg is teszik. Az errõl szóló, február 13-án benyújtott törvényjavaslat szövegét hétfõn az Országgyûlés törvényalkotási bizottsága meg is tárgyalta már és ezzel a javaslat részletes vitája lezárult, zárószavazásra vár. A lakossági ügyfeleknél azonban a PTK továbra is tiltani fogja a negatív kamatot. Hogyan jutottunk idáig, és miért nem ördögtõl való dolog ez? Mutatjuk.

Mondd, miĂŠrt vagy ennyire negatĂ­v?

Az eurĂłpai ĂĄllampapĂ­rok kĂśzĂśtt mĂĄr nem egy olyan akad, amelynek hozama a negatĂ­v tartomĂĄnyba esett a rendkĂ­vĂźl magas kereslet miatt.

Egy kĂśtvĂŠny negatĂ­v hozama gyakorlatilag azt jelenti, hogy az azt megvĂĄsĂĄrlĂł befektetĂľ fizet azĂŠrt, hogy hitelezhessen egy adott orszĂĄgnak vagy vĂĄllalatnak.

A svĂĄjci, nĂŠmet, dĂĄn ĂŠs svĂŠd ĂĄllampapĂ­roknak pĂŠldĂĄul kĂśzel a 10 ĂŠves lejĂĄratig negatĂ­v a hozama, de mĂĄr a NestlĂŠnek is van olyan kĂśtvĂŠnye, amely negatĂ­v hozammal forog a piacon.



MegcsapoljĂĄk a magyar bankbetĂŠteket? - JĂśnnek a negatĂ­v kamatok

A vĂĄllalati kĂśtvĂŠnyek, kĂźlĂśnĂśsen a magas minĂľsĂ­tĂŠsĂť kĂśtvĂŠnyek irĂĄnti kereslet (a NestlĂŠ kĂśtvĂŠnyeinek besorolĂĄsa a legmagasabbak kĂśzĂśtt van EurĂłpĂĄban) is ĂŠrezhetĂľen megnĂľtt azt kĂśvetĂľen, hogy az EKB meghirdette a rĂŠgĂłta vĂĄrt ĂĄllampapĂ­r vĂĄsĂĄrlĂĄsi programjĂĄt. Ez ugyanis masszĂ­v keresletet tĂĄmaszt az ĂĄllamkĂśtvĂŠnyek irĂĄnt, ami jĂł esĂŠllyel mĂŠg lejjebb nyomja majd a hozamokat, ez pedig a kĂśtvĂŠnypiaci kamatfelĂĄrak vĂĄltozatlansĂĄga mellett a vĂĄllalati kĂśtvĂŠnypiacokra is begyĂťrĂťzhet, a hozamok itt is lejjebb tolĂłdhatnak. MinderrĂľl bĂľvebben alĂĄbbi elemzĂŠsĂźnkben Ă­rtunk:
2015.02.11 11:00 Õrület a javából! - http://www.portfo...10035.html



MĂĄr negatĂ­v betĂŠti kamatokra is van pĂŠlda

A negatĂ­v kĂśtvĂŠnyhozamok is extrĂŠmnek szĂĄmĂ­tanak, de az, hogy banki betĂŠti kamatok is mĂ­nuszba forduljanak, talĂĄn mĂŠg ennĂŠl is elkĂŠpesztĂľbb fejlemĂŠny. Pedig erre mĂĄr tĂśbb pĂŠlda is akad, igaz, egyelĂľre szinte kizĂĄrĂłlag nagyvĂĄllalati, vagy nagy ĂśsszegĂť lĂĄtra szĂłlĂł betĂŠteknĂŠl.

Az EKB mĂŠg tavaly jĂşniusban dĂśntĂśtt Ăşgy, hogy az 1 napos (overnight tĂ­pusĂş) banki betĂŠtekre negatĂ­v kamatlĂĄbat hirdet meg. Az EKB mellett a svĂĄjci, a dĂĄn ĂŠs legutĂłbb a svĂŠd jegybank is mĂ­nuszba vĂĄgta egyes irĂĄnyadĂł kamatlĂĄbait.



Az elsþ bank, amely az euróÜvezetben negatív kamatot hirdetett meg låtra szóló - akår lakossågi, akår vållalati - betÊtekre, a nÊmet Deutsche Skatbank volt tavaly november elejÊn. A dÊl-nÊmet szÜvetkezeti hitelintÊzet -0,25 szåzalÊkos (Êves) kamatot vetett ki az 500 ezer euró feletti låtra szóló betÊtekre. A bejelentÊskor kezdetben csak a 3 millió euró felettiekre vonatkozott az új feltÊtel, feltehetþen azÊrt, hogy az ßgyfeleknek legyen idejßk a pÊnzßk åtcsoportosítåsåra. A bank így kommentålta a lÊpÊst:
"Nem ĂĄll mĂłdunkban tovĂĄbb fizetni a jelenlegi kamatkĂśrnyezet miatt felmerĂźlĂľ kĂśltsĂŠgeket"

Nem sokkal kĂŠsĂľbb, november vĂŠgĂŠn a Commerzbank is negatĂ­v lĂĄtra szĂłlĂł betĂŠti kamat bevezetĂŠsĂŠt jelentette be nagyvĂĄllalati Ăźgyfelek szĂĄmĂĄra, hangsĂşlyozva, hogy a kisvĂĄllalkozĂĄsokat ĂŠs a lakossĂĄgi Ăźgyfeleket ez nem ĂŠrinti. A bank kĂśzlemĂŠnyĂŠben azzal indokolta a lĂŠpĂŠst, hogy ezzel ĂśsztĂśnĂśzni kĂ­vĂĄnja a nagybefektetĂľket arra, hogy a pluszpĂŠnzĂźket ne a banki szĂĄmlĂĄjukon tartsĂĄk, hanem fektessĂŠk alternatĂ­v befektetĂŠsi lehetĂľsĂŠgekbe.

Hogy a bankoknak miĂŠrt okoz gondot az alacsony, sĂľt, negatĂ­v kamatkĂśrnyezet, azt jĂłl leĂ­rja az alĂĄbbi ĂĄbra, amely a nĂŠmet bankok esetĂŠt mutatja be. A forrĂĄskĂśltsĂŠgek szintje nem csĂśkkent olyan mĂŠrtĂŠkben ĂŠs olyan gyorsan, mint ahogyan a hitelkamatok visszaestek, a kamatmarzs csĂśkkenĂŠse kĂźlĂśnĂśsen az Ăşjonnan kihelyezett hiteleknĂŠl szembetĂťnĂľ. A 2003-ban lĂĄtott 2,2 szĂĄzalĂŠkos kamatmarzs 2014 vĂŠgĂŠre 0,5 szĂĄzalĂŠkra, vagyis kevesebb, mint negyedĂŠre szĂťkĂźlt az Ăşj hiteleknĂŠl, ez jelentĂľsen rontja a bankok profitabilitĂĄsĂĄt, ami miatt lĂŠpĂŠskĂŠnyszerbe kerĂźltek.



MegcsapoljĂĄk a magyar bankbetĂŠteket? - JĂśnnek a negatĂ­v kamatok

MagyarorszĂĄgon is kĂŠszĂźlhetĂźnk a negatĂ­v betĂŠti kamatokra

A jelenleg hatĂĄlyos jogszabĂĄlyok sem a lakossĂĄgi, sem a vĂĄllalati betĂŠteknĂŠl nem teszik lehetĂľvĂŠ negatĂ­v kamat alkalmazĂĄsĂĄt, de ez a jelek szerint nem sokĂĄig lesz Ă­gy.

A hazai bankok is szembesĂźltek azzal, hogy a kĂźlfĂśldi pĂŠnzpiacokon elhelyezett devizabetĂŠteik utĂĄn esetleg mĂĄr csak negatĂ­v kamatot ĂŠrvĂŠnyesĂ­thetnek. EzĂŠrt vĂĄlt szĂźksĂŠgessĂŠ a kapcsolĂłdĂł jogszabĂĄlyok mĂłdosĂ­tĂĄsa. Az errĂľl szĂłlĂł, februĂĄr 13-ĂĄn benyĂşjtott tĂśrvĂŠnyjavaslat szĂśvegĂŠt hĂŠtfĂľn az OrszĂĄggyĂťlĂŠs tĂśrvĂŠnyalkotĂĄsi bizottsĂĄga meg is tĂĄrgyalta mĂĄr ĂŠs ezzel a javaslat rĂŠszletes vitĂĄja lezĂĄrult.


Az MNB statisztikĂĄja szerint az eurĂłban vezetett szĂĄmlĂĄkon a lĂĄtra szĂłlĂł betĂŠtekre mĂĄr most is minimĂĄlis, jelkĂŠpes ĂśsszegĂť kamatot fizetnek a bankok. NĂŠhĂĄny ĂŠve ez mĂŠg nem Ă­gy volt, a vĂĄlsĂĄg idejĂŠn, amikor likviditĂĄshiĂĄnyban szenvedtek a bankok, 2 szĂĄzalĂŠk feletti lĂĄtra szĂłlĂł kamatot is hajlandĂłak voltak kifizetni a bankok a vĂĄllalatoknak, ĂŠs 1 szĂĄzalĂŠk felettit a lakossĂĄgnak. Egyes bankoknĂĄl a rĂśvid tĂĄvra lekĂśtĂśtt eurĂł ĂŠs svĂĄjci frank betĂŠtekre is csak 0,01 szĂĄzalĂŠkos kamat jĂĄr. AzĂŠrt azt fontos kihangsĂşlyozni, hogy ezeket a betĂŠteket nem megtakarĂ­tĂĄsi cĂŠllal helyezik el az Ăźgyfelek, hanem a vĂĄllalat vagy hĂĄztartĂĄs fizetĂŠsi forgalma lebonyolĂ­tĂĄsa cĂŠljĂĄbĂłl.



MegcsapoljĂĄk a magyar bankbetĂŠteket? - JĂśnnek a negatĂ­v kamatok

Banki forrĂĄsunk rĂĄmutatott, hogy a zĂĄrĂłszavazĂĄs elĂľtt ĂĄllĂł tĂśrvĂŠnyjavaslat a PtkĂŠ.-be (a PolgĂĄri TĂśrvĂŠnykĂśnyvrĂľl szĂłlĂł 2013. ĂŠvi V. tĂśrvĂŠny hatĂĄlyba lĂŠpĂŠsĂŠvel ĂśsszefĂźggĂľ ĂĄtmeneti ĂŠs felhatalmazĂł rendelkezĂŠsekrĂľl szĂłlĂł 2013. ĂŠvi CLXXVII. tĂśrvĂŠny) illeszt be egy Ăşj rendelkezĂŠst a pĂŠnztartozĂĄsok utĂĄn fizetendĂľ kamatrĂłl szĂłlĂł rendelkezĂŠsek ĂŠrtelmezĂŠsĂŠhez. Eszerint a bankoknak 0,01%-os kamatot lehet alkalmazni, ha a pĂŠnztartozĂĄs a kamatfeltĂŠtelek vĂĄltozĂĄsa esetĂŠn kamatmentessĂŠ vagy negatĂ­v kamatozĂĄsĂşvĂĄ vĂĄlna.(Itt rendszerint valamilyen referenciakamat alkalmazĂĄsĂĄrĂłl van szĂł, amely ĂĄtmenne negatĂ­v tartomĂĄnyba.) Ezt az 1 bĂĄzispontos kamatot kell alkalmazni mindaddig, amĂ­g a kamat ezt a mĂŠrtĂŠket meg nem haladja.

Ez egyszerĂťbben azt jelenti, hogy a lakossĂĄgi betĂŠteknĂŠl a jogszabĂĄlyvĂĄltozĂĄs utĂĄn sem lehet majd negatĂ­v kamatot felszĂĄmĂ­tani.

Ugyanakkor a tÜrvÊnyjavaslat a hitelintÊzetekrþl Ês pÊnzßgyi vållalkozåsokról szóló 2013. Êvi CCXXXVII. tÜrvÊnyt is módosítja, oly módon, hogy megengedi a nem termÊszetes szemÊlyekkel kÜtÜtt betÊtszerzþdÊsben a Ptk. 6:390.§-åtól eltÊrþen 0%-os vagy negatív kamat kikÜtÊsÊt. Ez ÊrtelemszerÝen azt eredmÊnyezi, hogy a betÊt visszafizetendþ Üsszege csÜkkenhet negatív kamat esetÊn.

Vagyis a vĂĄllalati betĂŠtekre a tĂśrvĂŠnyjavaslat elfogadĂĄsa utĂĄn a bankoknak jogĂĄban ĂĄllhat negatĂ­v kamatot hirdetni. Ezzel a vĂĄllalat gyakorlatilag fizetne a banknak azĂŠrt, hogy betĂŠtet helyezhessen el nĂĄla.

Ezzel indokoljĂĄk a tĂśrvĂŠnyjavaslatot
A Ptk. szerinti betĂŠtszerzĂľdĂŠs lĂŠnyegi eleme az, hogy a bank kĂśteles az elhelyezett betĂŠt utĂĄn kamatot fizetni, majd egy kĂŠsĂľbbi idĂľpontban ugyanakkora Ăśsszeget a betĂŠtesnek visszafizetni. Fontos tĂĄrsadalmi, gazdasĂĄgi ĂŠrdek fĂťzĂľdik azonban ahhoz, hogy a hazai pĂŠnzĂźgyi rendszer a nemzetkĂśzi pĂŠnzĂźgyi intĂŠzmĂŠnyek gyakorlatĂĄhoz igazodjon ĂŠs a hazai pĂŠnzĂźgyi intĂŠzmĂŠnyek ne szenvedjenek hĂĄtrĂĄnyt mĂĄs orszĂĄgok hasonlĂł intĂŠzmĂŠnyeihez kĂŠpest. EzĂŠrt szĂźksĂŠgessĂŠ vĂĄlt, hogy a bankok a hazai szabĂĄlyok szerint is kikĂśthessenek, illetve ĂŠrvĂŠnyesĂ­thessenek negatĂ­v elĂľjelĂť kamatot, de kizĂĄrĂłlag abban az esetben, ha a betĂŠtes nem termĂŠszetes szemĂŠly.

DeflĂĄciĂłs kĂśrnyezetben a negatĂ­v kamat alkalmazĂĄsa nem tekinthetĂľ "ĂśrdĂśgtĂľl valĂł dolognak", hiszen a betĂŠtben elhelyezett pĂŠnz jĂśvĂľbeni ĂŠrtĂŠke alacsonyabb nominĂĄlis ĂŠrtĂŠk esetĂŠben is magasabb lehet a deflĂĄciĂł miatt, mint az elhelyezĂŠskori ĂŠrtĂŠk. Vagyis pozitĂ­v reĂĄlkamatot kĂśnyvelhetnek el a vĂĄllalkozĂĄsok az elhelyezett betĂŠten akkor is, ha valĂłjĂĄban kevesebb pĂŠnzt kapnak vissza a banktĂłl a betĂŠt felvĂŠtelekor, mint amennyit eredetileg elhelyeztek a banknĂĄl. Ez nekĂźnk persze szokatlan, mivel inflĂĄciĂłs kĂśrnyezetben szocializĂĄlĂłdtunk, de elkĂŠpzelhetĂľ, hogy a devizabetĂŠttel rendelkezĂľ vĂĄllalkozĂĄsoknak idĂľvel egyĂźtt kell ĂŠlnie ezzel az elsĂľ rĂĄnĂŠzĂŠsre meghĂśkkentĂľ jelensĂŠggel.

http://www.portfo...10330.html